Pazartesi günü Morgan Stanley, Pinduoduo Inc. (NASDAQ:PDD) için pozitif duruşunu teyit etti ve $181.00 fiyat hedefi ile Overweight notunu korudu. Firma, Pinduoduo’nun dördüncü çeyrek mali sonuçlarının 20 Mart Çarşamba günü açıklanmasının şirketin hisse fiyatı için bir katalizör görevi görebileceğini öngörüyor. Firmanın analizi, Pinduoduo’nun çevrimiçi pazarlama hizmetleri (OMS) gelirinin 2023’ün dördüncü çeyreğinde yıldan yıla %47 gibi önemli bir artış kaydedebileceğini gösteriyor.
OMS gelirindeki büyümenin, brüt ürün hacminde (GMV) yıldan yıla %20’lik bir büyümeyi yansıtması bekleniyor ki bu da daha geniş e-ticaret endüstrisinin %7,3’lük büyüme oranını aşacak. Bu üstün performans, Pinduoduo’nun düşük fiyat sunma stratejisiyle desteklenen ve genel tüketimin zayıfladığı bir ortamda tüketicilerin fiyata karşı artan duyarlılığını yansıtan devam eden pazar payı kazanımlarına bağlanıyor.
Morgan Stanley, Pinduoduo’nun denizaşırı platformu Temu’dan beklenenden daha yüksek GMV ve gelir artışı potansiyeline rağmen, bunu dördüncü çeyrek için birincil katalizör olarak görmüyor. ABD’li kanun yapıcılar tarafından Temu’nun tedarikçileri arasında zorla çalıştırma iddialarına ilişkin endişeler dile getirildi ve 23 Şubat 2024’te bildirildiği üzere sevkiyat yasağı tartışmalarına yol açtı. Buna ek olarak, Temu’ya yapılan yatırımın artması bu çeyrekte marjları olumsuz etkileyebilir.
Morgan Stanley, Pinduoduo’nun dördüncü çeyrek OMS gelir büyümesi için üç potansiyel senaryo belirledi: %45-50 büyüme baz senaryosu, %50’nin üzerinde iyimser bir senaryo ve %45’in altında muhafazakar bir senaryo. Firmanın %50 olasılık atadığı baz senaryo, PDD’nin hisse fiyatında %0-5’lik bir artışa yol açabilir.
Daha iyimser bir sonuç hisse fiyatında %5-15’lik bir artışla sonuçlanabilirken, beklentilerin altında bir büyüme oranı hisse fiyatının %10’dan fazla düşmesine neden olabilir. Hangi senaryonun gerçekleşeceği 20 Mart’ta açıklanacak mali sonuçlarla netlik kazanacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
